天弘基金二季度策略:四大主线蓄势待发

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【天弘基金二季度策略:四大主线蓄势待发】近期,天弘基金股票投资研究部发布二季度策略,详细解读二季度投资机会,重点分析了消费、医药、科技和周期制造四大领域中的价值洼地。(上海证券报)

  展望二季度,天弘基金认为,A股仍将以震荡为主,风险偏好的恢复需要一定时间。目前,A股市场已进入底部区域,许多优质的核心资产被低估,如果进一步调整是加仓的机会。

  近期,天弘基金股票投资研究部发布二季度策略,详细解读二季度投资机会,重点分析了消费、医药、科技和周期制造四大领域中的价值洼地。

  消费:积极配置核心蓝筹股

  消费板块中,天弘基金看好食品饮料、农业、超市和家电。

  食品饮料行业中,天弘基金更加看好经济重新恢复活力后业绩弹性向上的白酒板块,原因在于白酒板块目前估值中枢偏下,一季报预计会有不错的表现,且白酒消费主要以内需为主,受外围因素影响较小。

  对于农业板块,天弘基金认为其中的生猪养殖及种子两大细分领域具备投资机会。2020年生猪产能恢复仍然比较缓慢,全年都存在缺口。种子方面,玉米行业集中度有望提升,竞争格局将显著改善

  商贸零售板块中,天弘基金认为可重点关注超市行业。受疫情影响,生鲜需求由餐饮、企业转移到零售端,小而美的业态崛起,生鲜超市普遍受益。疫情后“农改超”进程将加速推进,超市行业集中度有望进一步提升。此外,疫情给生鲜电商带来一次超大规模的用户教育,到家业务需求激增,行业竞争将会趋于理性,利好生鲜赛道龙头公司

  医药:看好业绩弹性大且估值合理的品种

  天弘认为,疫情是短期内影响医药板块走势最重要的因素。化学制药板块很大一部分公司一季度的业绩是受损的,后续利润弹性有限。

  与抗击疫情相关的中药企业一季度业绩会有明显的提升,相关个股值得关注。二季度,天弘基金关注疫情后的公共卫生建设投资机会,包括医疗信息化、家用医疗设备、医用诊疗设备、IVD等板块的龙头。但天弘基金同时也表示,要注意未来器械招标采购政策上可能发生的变动。

  科技:配置5G、半导体、云计算绩优龙头股

  天弘基金认为,经过前期大幅调整后,TMT仍具有相当的吸引力。具体而言,通信板块中,看好5G基站建设如主设备等,云计算产业链如光模块、连接器、IDC等,计算机行业中重点看好服务器和在线办公两个方向。

  天弘基金预计,下半年开始,手机消费将快速复苏,为产业链相关标的带来投资机会。国产替代依然是未来5至10年的科技主线。同时,大基金二期即将开始实质性投资,半导体及其相关产业链将不断涌现投资机会。

  周期制造:看好基建、汽车和快递行业

  天弘基金认为,基建重点区域的开工进度有望加速,板块资本金情况改善,专项债逐步下发带来央企投资机会。

  汽车板块方面,天弘认为短期疫情对乘用车行业会产生一些不利的影响,但是主要集中在上半年,下半年乘用车行业会出现比较积极的改善。更为积极的因素是,多个地方政府先后出台了鼓励汽车消费的政策,下半年行业增速或超预期。

  近一个月来快递行业不断迎来政策红利,比如减税、减免过路费等,这些都会明显增加公司的利润。天弘基金认为,中期来看,快递行业作为物流的核心,恢复程度要快于其他行业,而且行业整体增速仍然较高。长期来看,快递行业的竞争格局在改善,龙头企业的市占率在明显提升。此外,疫情过后消费者消费习惯的改变会使得对快递的使用频度有所提升。

(文章来源:上海证券报)

(原标题:天弘基金二季度策略:四大主线蓄势待发)

(责任编辑:DF528)